Hansa Helvetica

Venture Capital ist ein Teilsegment der Anlageklasse Private Equity.

Aber was versteht man nun unter Venture Capital genau?

 “Chancenkapital” dürfte wohl die zutreffendste Übersetzung des Begriffs Venture Capital ins Deutsche sein.

Leider wird Venture Capital, in Ermangelung besseren Wissens, häufig wörtlich übersetzt mit “Risiko- oder Wagniskapital”. Dabei wird der Geist, welcher hinter derartigen Investitionen steckt, verkannt und auch die tatsächliche Risikosituation falsch eingeschätzt.

Der aus den USA stammende Begriff Venture Capital bezeichnet die Bereitstellung von haftendem Eigenkapital oder eigenkapitalähnlichen Mitteln an junge Unternehmen. Deswegen bezeichnet man Venture Capital korrekterweise auch als Frühphasenkapitalisierung.

Die Bereitstellung des Kapitals ist zeitlich begrenzt, die Laufzeit beträgt in der Regel drei bis zehn Jahre und wird häufig vertraglich fixiert. Auf die Stellung von Sicherheiten seitens des Kapitalnehmers wird im Gegenzug aber weitestgehend verzichtet.

Eine Bereitstellung von Frühpasenkapital wird in erster Linie von den Wachstumschancen des Unternehmens (Wertzuwachs) und der daraus resultierenden Rendite abhängig gemacht. Durch Investments in Unternehmen mit überdurchschnittlichem Entwicklungspotential wird Kapital in zukunftsträchtige Wirtschaftszweige gelenkt. Insofern liefern Frühphasenkapitalisierungen einen wertvollen volkswirtschaftlichen Wachstumsbeitrag, helfen vielfach Innovationen zu fördern und Arbeitsplätze zu schaffen. Hier setzt die Fondsidee an.

Ein “early-stage investment” (Beteiligung an einem Unternehmen in seiner frühen Phase) zeichnet sich u.a. dadurch aus, dass junge Unternehmen in unterschiedlichen Entwicklungsphasen unterstützt werden.

„Seed capital“ bezeichnet die Kapitalisierung einer Geschäftsidee gegebenenfalls noch vor der Gründung eines Unternehmens.

„Start-Up capital“ dient dem Unternehmensaufbau eines bestehenden Unternehmens, üblicherweise bevor dieses bereits am Markt erfolgreich tätig ist.

„Expansion capital“ ist darauf ausgerichtet, einem jungen und gerade am Markt befindlichen Unternehmen, nachdem es bereits einen positiven Trend verzeichnen konnte, das notwendige Wachstumskapital zur Verfügung zu stellen.